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[理财资讯] 招商银行理财资金规模破2万亿元,仅次于工商银行

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发表于 2016-10-26 16:44 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
  10月18日,招商银行副行长丁伟在银行业例行新闻发布会上表示,截至2016年6月末,招行理财资金规模突破2万亿元,仅次于工商银行,位居全行业第二。这一规模已经超过了其他大行,并较招行两年前的理财规模翻番。

  目前经济形势错综复杂,监管政策趋严,如此庞大资金流向何处?“资产管理的核心任务是管好2万亿理财资金,目前主要投向债券、同业资管、债权融资、权益市场等领域。”丁伟说。

  积极介入跨境并购
  据丁伟介绍,截至6月末,招行的投资银行中间业务收入同比增长61%,债券主承销规模保持市场前列;结构融资业务放量增长,储备待投放项目同比增长超6倍;股权资本市场业务取得突破进展。

  在股权市场上,丁伟介绍,2016年上半年,招行并购金融中间业务收入大幅增长190%。近三年招行为超过300宗并购交易提供了综合融资服务方案,其中一半以上是跨境并购。比如奇虎360、万达商业这两个纽交所、港交所最大的中资企业私有化项目,均由招商银行承做。此外,招行还为万科、中信资本、复星集团等合作伙伴的跨境并购提供了一揽子解决方案。

  据此前财新报道,在万科股权斗争胶着之际,招商银行成为万科收购黑石商业地产的主要推力。8月21日,万科(000002.SZ /02202.HK)在港交所发布公告称:万科与招商银行订立了包括财务支持在内的合作协议。双方同意就总额达人民币90亿元的投资事项进行合作。合作协议条款为期六年。(见财新网报道“万科:张利平符合独董任职资格”“万科收购印力集团 招商银行90亿元驰援”)

  “国家慢慢由一个资本的净输入国变成资本的净输出国,很多企业也通过到境外收购技术来提升经营水平,招行在这个领域通过跨境并购产品,协助企业在走出去的环节实现产业升级,实现技术实力的提升。”招行投资银行部总经理韩刚如此解释发力跨境并购的原因。

  “权益类市场是一个新兴领域,我们在这块做了非常大的探索。”丁伟表示。此前招行2016年半年报披露,在股票市场,截至6月末,招行理财入市资金共1687亿元。据财新记者了解,招行高管表示,其中银行理财配资业务455亿元,较年初增长50%;定增业务193亿元,较年初增长19%;股权直投业务408亿元,量化对冲业务253亿元。

  “明股实债”及委外风险
  目前,储户存款转向理财产品,银行“投贷结合”发力投行业务,可谓是金融领域最大的板块运动。但是,一端是刚性兑付,另一端是直接融资,风险不甚匹配。对于理财的隐性担保现状,招行如何应对?

  丁伟回应财新记者表示,银行资产管理业务仍处于发展的初级阶段,“刚性兑付”并未实质打破。对此招行所做的,一是较早探索实施理财产品的净值化转型,上年半末该行净值型产品余额达到1.4万亿元,两年间增长近30倍,占理财业务资金余额的比重同期由9%增长到68%。二是在风险管理方面,招行严控非标投资占比,实施比表内信贷更严格的风险偏好;三是大力打造资管业务风险管理体系,实现资产的科学配置。

  值得注意的是,有的股权投资,穿透后实为债权。比如现在理财多投向了产业基金、PPP等项目,“明股实债”的情况比较普遍,这类风险该如何控制?

  招行投行与金融市场总裁周松回应财新记者称,目前招行对这类项目都是按照非标(即非标准化债权资产,实质为信贷资产)来管理的。这意味着,这类资产需满足银监会“8号文”所要求的占理财资金的35%或占总资产的4%的两者孰低的上限。

  据财新记者此前了解,招行高管在此前投资者开放日上表示,投向政府基金规模494亿元,较年初大幅增长168%。除此,招行还储备了大量的政府引导基金的项目,规模在1300亿元左右。(见财新网“招行理财上半年入市1687亿 称3000点仍有投资价值”)

  此外,周松还指出,此类项目的融资主体、风险防范都会按照相关政策要求来执行,比如做PPP,会看是否在政府采购服务的名单,还必须出当地人大协议,这都是地方融资体制改革后的规范操作。

  “过去诟病这类项目,说地方融资平台可能会出风险,那是因为地方政府有些不明不白的情况,但是在改革之后,很多政策有了依据有了规范,我们都是按照规范操作的,这会给很多人获取优质资产的机会。”周松指出,PPP 项目建设和产业基金,是顺应供给侧改革和地方政府融资体制改革,符合监管导向,也符合当前经济发展的需要。

  银行理财另一个受关注的点是委外投资。委外导致债市加杠杆风险,引发市场争议。(见《财新周刊》2016年第18期“银行委外之忧”)招行在2016年半年报中披露,截至6月末,委外业务的整体杠杆率为 127.50%(含本金)。

  “我们是自主投资为主、委外投资为辅,去年(指2015年)我们按照这个原则做了一些委外业务,我不认为委外增加了债市的资金,本来这个钱就要配置到债市上。”周松表示,“如果仅仅是搭一个通道,委托其他机构来管理资金,这样是长远没有竞争力的。”



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沙发
发表于 2016-10-26 17:55 | 只看该作者
招行有什么好的理财产品?
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